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企业上市辅导主要流程

发布时间:2020/12/17 行业资讯 浏览次数:210

企业上市辅导主要流程

 

1、聘请辅导机构。企业选择辅导机构要综合考察其独立性、资信状况、专业资格、研发力量、市场推广能力、具体承办人员的业务水平等因素。根据《证券经营机构股票承销业务管理办法》(证委发[1996]18 号) 的规定,持有企业7%以上的股份或者是企业前5 名股东之一的经营机构,不得成为该企业的保荐机构。如果企业想使辅导机构与保荐机构合二为一,就不宜选择上述不具备独立性的经营机构担任辅导机构。

 

2、辅导机构提前入场。按规定,上市辅导应在企业改制重组为股份有限公司后正式开始。但是,改制重组方案是企业发行上市准备的核心内容,是上市辅导工作的重中之重。因此,如果可能,辅导机构在与企业达成辅导意向后,就应及早介入企业发行上市方案的总体设计和改制重组的具体操作。

 

 

3、双方签署辅导协议,登记备案。待改制重组完成、股份公司设立后,企业和辅导机构签订正式的辅导协议,在辅导协议签署后5个工作日内到企业所在地的证监会派出机构办理辅导备案登记手续。

 

 

4、报送辅导工作备案报告。从辅导开始之日起,辅导机构每3个月向证监会派出机构报送1次辅导工作备案报告。

 

 

5、对企业存在的问题进行整改。随着辅导的进行,辅导机构将针对企业存在的问题,提出整改建议,督促企业完成整改。在上市辅导过程中遇到的疑难问题,企业可尝试征询业内专家或权威部门的意见,以少走弯路。

 

 

6、企业向社会公告准备发行股份的事宜。企业应在辅导期满6个月之后10天内,就接受辅导、准备发行股本的事宜在当地至少2种主要报纸连续公告2次以上,接受社会监督。公告后,证监会派出机构如果收到关于企业的举报信,可能组织对举报信的调查,企业应积极配合调查,消除发行上市的风险隐患。

 

 

7、辅导书面考试。辅导机构将在辅导期内对接受辅导的人员进行至少1次书面考试,全体应试人员最终考试成绩应合格。

 

 

8、提交辅导评估申请。辅导协议期满,辅导机构如果认为辅导达到计划目标,将向证监会派出机构报送“辅导工作总结报告”,提交辅导评估申请;辅导机构和企业如果认为辅导没有达到计划目标,可向证监会派出机构申请适当延长辅导时间。

 

 

9、辅导工作结束。证监会派出机构接到辅导评估申请后,将在20个工作日内,完成对辅导工作的评估,如认为合格,将向证监会出具“辅导监管报告”,发表对辅导效果的评估意见,辅导结束;如认为不合格,将酌情要求延长不超过6个月的辅导时间。

 


 

 

企业上市需要哪些流程

 

1、股份改制(2—3个月):发起人、剥离重组、三年业绩、验资注册、资产评估。

 

2、上市辅导(12个月):三会制度、业务结构、四期报告、授课辅导、辅导验收。

 

3、发行材料制作(1—3个月):招股说明书、券商推荐报告、证券发行推荐书、证券上市推荐书、项目可研报告、定价分析报告、审计报告、法律意见书。

 

4、券商内核(1—2周):现场调研、问题及整改、内核核对表、内核意见。

 

5、保荐机构推荐(1—3个月):预审沟通、反馈意见及整改、上会安排、发行批文。

 

6、发审会(1—2周):上会沟通、材料分审、上会讨论、表决通过。

 

7、发行准备(1—4周):预路演、估值分析报告、推介材料策划。

 

8、发行实施(1—4周):刊登招股书、路演推介、询价定价、股票发售。

 

9、上市流通(1—3周):划款验资、变更登记、推荐上市、首日挂牌。

 

10、持续督导(2—3年):定期联络、信息披露、后续服务。

 


 

 

企业上市地应该如何选择

 

首发企业可以根据自身意愿自主选择上市地。

 

企业选择上市地需要立足长远,既是选择交易所也是选择股东,适合自己的股东群体将使产业发展与资本增值相得益彰。企业在选择上市地时一般应考虑以下因素:

 

 

(1)是否符合公司发展战略的需要,包括产品市场、客户、品牌形象、企业与拟上市地国家(或地区)业务的关联度;

 

 

(2)公司的信息半径,一般而言,公司的信息半径与产业、客户等有关,如国外一般投资者对中国的非网络业的企业的认同度较低;

 

 

(3)上市标准的差异,国内外上市标准差异较大,国内市场中小板与创业板也有不同的定位,因此足够了解拟上市地的游戏规则并符合企业上市要求显得很重要。其中包括对公司治理的适应,如根据萨班斯法案,美国对中小企业也提出很严格的治理要求,企业因此会付出更多的成本;

 

 

(4)一级市场的筹资能力、市盈率水平、二级市场的流通性、市场活跃状况、后续融资能力;

 

 

(5)上市成本,包括初始上市成本与后续维护费用;

 

 

(6)上市时间与进程;

 

 

(7)地理位置、文化背景、法律制度等;

 

 

(8)政府的有关政策。

 

 

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