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企业主板上市与科创板不同之处

发布时间:2020/12/17 行业资讯 浏览次数:207

企业主板上市与科创板不同之处

 

企业主板上市与科创板不同之处分别体现为:

 

一、投资者门槛

 

主板:符合一般条件的投资者

 

科创板:账户内金融资产日均不低于50万;两年以上交易经验

 

二、发行人上市条件

 

主板:存续期不得小于三年;近3年度连续盈利,且累计净利润大于3000万;或营业收入累计大于3亿;近3个年度经营活动现金流量净额累计大于5000万;近期末无形资产占净资产比小于等于20%;近一期末不存在未弥补亏损。

 

科创板:存续期不得小于三年;按照市值指标对应5套标椎:

 

≥10亿,近两年净利润均为正且累计净利润不低于5000万或近一年净利润为正且营业收入不低于1亿;
≥15亿,近一年营业收入不低于2亿,近三年研发投入合计占营业收入的比例不低于15%;
≥20亿,近一年营业收入不低于3亿,近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于1亿;
≥30亿,近一年营业收入不低于3亿;
≥40亿,主要业务或产品经国家有关部门批准,市场空间大,目前已取得阶段性成果,并获得知名投资机构一定金额投资,具备明显技术优势并满足相应条件。

 

三、交易方式

 

主板:竞价交易,大宗交易

 

科创板:竞价交易,大宗交易;盘后固定价格交易

 


 

企业上市的改制阶段

 

企业改制、发行上市牵涉的问题较为广泛复杂,一般在企业聘请的专业机构的协助下完成。企业首先要确定券商,在券商的协助下尽早选定其他中介机构。股本改制所涉及的主要中介机构有:证券公司、会计师事务所、资产评估机构、土地评估机构、律师事务所、征信机构等。

 


 

有关机构工作内容

 

  • 拟改制公司

拟改制企业一般要成立改制小组,公司主要负责人全面统筹,小组由公司抽调办公室、财务及熟悉公司历史、生产经营情况的人员组成,其主要工作包括:

全面协调企业与省、市各有关部门、行业主管部门、中国证监会派出机构以及各中介机构、企业主板上市、企业中小板上市的关系,并全面督察工作进程;

配合会计师及评估师进行会计报表审计、盈利预测编制及资产评估工作;

与律师合作,处理上市有关法律事务,包括编写公司章程、承销协议、各种关联交易协议、发起人协议等;

负责投资项目的立项报批工作和提供项目可行性研究报告;

完成各类董事会决议、公司文件、申请主管机关批文,并负责新闻宣传报道及公关活动。

 


 

企业上市改制条件

 

改制设立股份公司本身仅仅是履行一些法律程序,但由于监管部门对于股份公司在规范运作的要求远远高于有限公司,故而改制是企业IPO过程的重大环节。

 

企业要立足于在改制前解决重大的规范性问题;同时,上市主体的业务需要加以整合,与主营业务无关的业务和资产要考虑剥离,组织架构随之调整;许多其他事宜要与改制相结合予以考虑。

 

决定一个企业是否能改制,什么时点改制,涉及大量的判断;判断的基础是前期的尽职调查,通过尽职调查,我们要落实以下问题,并加以统筹安排

 


 

企业上市改制流程

 

1.梳理重大问题并安排解决

 

2.确定董事会人员构成

 

3.确定监事会人员构成

 

4.确定高级管理人员构成

 

5.制定股改方案

 

6.实施员工持股计划(非必经程序)

 

7.进行股权的调整(非必经程序)

 

8.准备法律文书

 

9.股改审计

 

10.股改评估

 

11.召开创立大会

 

12.办理工商登记手续中小板上市条件如下:

1、近3年净利润为正,累计超过3000万元(扣除非经常性损益后孰低);

这条只是书面上的规定,实践中中小板上市公司一般在申请上市前一年的净利润要达到5000万;

2、近3年经营现金流量净额累计超过5000万元;或近3年营业收入累计超过3亿元;

3、发行前股本不少于3000万元;

4、最近一期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20%;

5、最近一期末不存在未弥补亏损。

6、依法纳税,各项税收优惠符合规定。经营成果对税收优惠不存在严重依赖。

7、发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化,实际控制人没有发生变更。

8、总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等不得在实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务,不领薪;财务人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。9、最近36个月(工商、税务、海关、环保等)无重大违法违规;

10、内控审核报告、审计报告无保留意见。

 

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