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有关机构内容 拟改制公司上市

发布时间:2020/10/21 行业资讯 浏览次数:160

主板上市和创业板上市的区别

一、主体资格的区别

与主板市场相比较,创业板市场上市公司除了要符合《公司法》和《证券法》的相关要求外,公司章程还必须要符合创业板上市规则的有关要求。

二、公司组织结构的区别

与主板上市公司组织结构比较,创业板市场上市公司的董事会必须包括2名以上独立董事,独立董事应当由股东大会选举产生,不得有董事会指定。独立董事应当具有5年以上的经营管理、法律或财务工作经验,并确保有足够的时间和精力履行公司董事的职责。

三、股本规模的区别

创业板市场上市公司一般处于初创阶段,资本金规模较小,所以对其股本规模要求比主板上市公司降低,下限初定在2000万元左右,以便为企业资本规模的扩大和业绩的增长留下空间;另一方面,由于创业板上市公司成长迅速,对融资的频率要求高,因此可能缩短其再次发行的时间间隔,如取消主板市场对增资发行所需求的一年间隔期,有助于保证股本与业绩的同步良性增长。中国的创业板现在有消息传言股本规模下限可能会在3000万元。

四、经营记录的区别

由于营运记录对于投资者分析企业状况、预测发展前景来说是必不可少的,国内主板市场上市条件中,要求申请上市的企业有三年以上的经营记录。而创业板上市的公司通常创立时间短、营运记录有限,因此对创业板市场上市公司的经营记录为两年。

五、盈利要求的区别

创业板市场选择上市时更侧重于公司的发展潜力,而不同于主板市场所要求的经营现状。香港创业板对上市公司盈利没有要求,正是考虑到新兴企业在创业初期少有或几乎没有盈利的实际情况,美国NASDAQ市场虽然上市标准有三套,但总体上对盈利也基本不作要求。因此,国内创业板市场亦不会将上市公司盈利记录作为基本条件。为了保证投资者利益,降低投资者风险,中国可能会对盈利作一定的要求,估计要求两年内利润要达到一定的底线。

 

改制阶段

企业改制、发行上市牵涉的问题较为广泛复杂,一般在企业聘请的专业机构的协助下完成。企业首先要确定券商,在券商的协助下尽早选定其他中介机构。股本改制所涉及的主要中介机构有:证券公司、会计师事务所、资产评估机构、土地评估机构、律师事务所、征信机构等。

有关机构工作内容
拟改制公司
拟改制企业一般要成立改制小组,公司主要负责人全面统筹,小组由公司抽调办公室、财务及熟悉公司历史、生产经营情况的人员组成,其主要工作包括:

全面协调企业与省、市各有关部门、行业主管部门、中国证监会派出机构以及各中介机构、企业主板上市、企业中小板上市的关系,并全面督察工作进程;

配合会计师及评估师进行会计报表审计、盈利预测编制及资产评估工作;

与律师合作,处理上市有关法律事务,包括编写公司章程、承销协议、各种关联交易协议、发起人协议等;

负责投资项目的立项报批工作和提供项目可行性研究报告;

完成各类董事会决议、公司文件、申请主管机关批文,并负责新闻宣传报道及公关活动。中小板与主板上市条件区别

开头有说中小板市场是创业板的一种过渡,为一些条件到不到主板市场要求的企业在中小板市场上市,中小板与主板上市的条件区别有以下几点:

 

一、金额不同

1.中小板:是流通盘1亿以下的创业板块。

2.主板:发行人近三年的净利润均为正,且累计超三千万元;近三年经营活动产生的现金流量净额累计超五千万元,或者近三年度营业收入累计超三亿元。

二、公司规定不同

1.中小板:如公司控股股东及其他关联方非经营性占用上市公司资金余额超2000万元或占净资产值的50%以上,或者公司对外担保余额(合并报表范围内的公司除外)超过1亿元并占净资产值的100%以上,实行退市风险警示。

2.主板:发行人为依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司,原国有企业依法改组而设立的,或在《中华人民共和国公司法》实施后新组建成立的公司改组设立为股份有限公司的,其主要发起人为国有大中型企业的,成立时间可连续计算。

三、指标不同

1.中小板:增加资金占用、多次受交易所公开谴责和高比例担保三项指标。

2.主板:向社会公开发行股份不少于公司股份总数的25%;如公司股总额超过四亿的,其向社会公开发行股份的比例不少于10%。

 

 

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